التقييم المالي

يعرف التقييم المالي أو Financial Valuation بأنه عملية تقدير القيمة المالية للشركات والمشاريع والأصول المالية وتحليلها لفهم القيمة الحقيقية الحالية والمستقبلية لهذه الكيانات من منظور مالي للمساعدة في اتخاذ القرارات الاستثمارية والإستراتيجية أو تحديد أسعار السوق أو تقييم الأداء.

يعتمد التقييم المالي على مجموعة من الأساليب والتقنيات مثل تحليل القوائم المالية والتحليل النسبي وتقييم التدفقات النقدية المستقبلية واستخدام النماذج الاقتصادية والاستثمارية بناء على طبيعة الأصول المراد تقييمها. ويشمل التقييم المالي عدة جوانب مثل تقييم قيمة كل من:

• الشركات والمؤسسات.
• الأسهم والسندات.
• المشروعات الاستثمارية.
• الأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع والعلامات التجارية.
• الممتلكات والعقارات.
• الالتزامات والديون.
• الاستثمارات والمحافظ الاستثمارية.
• الأداء والمركز المالي.
• المخاطر المالية.
• القيمة بعد الاكتتاب والطرح العام.

تنبع أهمية التقييم المالي من كونه يوفر رؤية شاملة للوضع المالي الحالي ويحدد مدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح المستهدفة عبر تحديد نقاط القوة والضعف ووضع الإستراتيجيات المناسبة لتعزيز النمو وزيادة الربحية، وتبرز أهمية التقييم المالي من كونه يوفر لك:

• فهم الأداء المالي ومدى ربحية عملك وقدرته على تحقيق العائد المالي المستهدف.
• تحسين التخطيط المالي عبر توضيح الوضع الحالي للسيولة والربحية والديون.
• تعزيز ثقة الممولين والمستثمرين وزيادة فرص الحصول على التمويل والقروض.
• توفير المعلومات الضرورية لاتخاذ قرارات إدارة رأس المال والخطط الإستراتيجية المتعلقة بالتوسع أو التطوير.
• تقييم القيمة الحقيقية للديون والالتزامات وتحديد المخاطر المالية المحتملة ووضع إستراتيجيات التعامل معها والتقليل من آثارها.
• تحديد القيمة العادلة للأعمال والأسهم والسندات والعقارات والممتلكات عند النظر في بيعها أو دمجها مع شركات أخرى.
• تسهيل عمليات تقييم أداء العاملين وربط الحوافز والمكافآت بالأهداف المالية وتوفير بيانات مالية شاملة تساعد في التدقيق وإعداد التقارير المالية.
• مراقبة التقدم المالي وقياس كفاءة العمليات التجارية وتتبع أدائها وتوفير الأساس لاتخاذ قرارات مستنيرة تحقق زيادة الأرباح وتقليل التكاليف.

يتيح لك موقع مستقل إنشاء مشروعك بخطوات ميسرة وسريعة تمكنك من طرح تفاصيله بوضوح لضمان فهم المستقلين للمطلوب منه وتقدير إمكانية عملهم عليه، ابدأ بالنقر على زر أضف مشروع من القائمة العلوية ثم املأ الحقول الظاهرة بالمعلومات التالية:

• عنوان المشروع: ضع عنوانًا يوضح الغاية من مشروعك بإيجاز، مثل: مطلوب خبير لتقييم شركة ناشئة ومعرفة قيمة السهم الفعلية.
• تفاصيل المشروع: اختر من وصف المشروع أحد النماذج الجاهزة من قائمة أعمال وخدمات استشارية ثم عدل عليه بما يناسب متطلبات مشروعك، أو تابع مع خيار الإدخال اليدوي لتكتب وصفًا واضحًا يشمل طبيعة العمل ومهام المشروع والشروط التي تطلب توافرها في المستقل المؤهل للعمل عليه مثل اختصاصه في العلوم المالية أو المحاسبة وخبرته في التقييم المالي.
• أضف عددًا من المهارات الضرورية لحُسن تنفيذ العمل مع إمكانية الاستفادة من ميزة التوقع التلقائي لمعرفة المهارات الموجودة واختيار المناسب منها، يمكنك على سبيل المثال كتابة: استشارات الشركات الناشئة، التقييم المالي، تقييم المشاريع.
• حدد مدة تنفيذ مناسبة تتيح للمستقل إتمام العمل بدقة واحترافية وتراعي سرعة حاجتك لإنجازه.
• ضع ميزانية سخية تناسب حجم المشروع وعدد المهام المطلوبة وتستقطب الخبراء ممن يطلبون أجورًا أعلى تناسب خبراتهم.
• اطرح على المستقلين خمسة أسئلة بالحد الأقصى ليجيبوا عنها خلال تقديم عروضهم وذلك بالضغط على زر إضافة سؤال جديد من حقل الإعدادات المتقدمة، يمكنك مثلًا الاستفسار عن:
  • الخبرات السابقة للمستقل في التقييم المالي.
  • آلية العمل التي يتبعها في إنجاز المشروع.
  • التحليلات المالية التي يجريها ومكونات التقرير الذي يقدمه.
• اضغط الآن على زر النشر ليراجع فريق الدعم ما كتبت ويرسل إليك إشعار إتمام العملية خلال دقائق وجيزة.

يبدأ المستقلون بإضافة عروضهم على مشروعك فور نشره على الموقع ولاختيار المحلل المالي الأنسب لعملك فاضل بين العروض المقدمة باتباع الخطوات التالية:

• اقرأ العروض بتمعن واختر منها ما يطابق متطلبات عملك ثم ميزها باستخدام أداة التقييم والترتيب التي يوفرها الموقع مجانًا.
• طالع إجابات الأسئلة التي طرحتها سابقًا على المستقلين فهي تعينك في اختيار أنسبهم لمشروعك.
• زر الملف الشخصي للمستقلين المميزين لتتعرف خبراتهم واختصاصهم العلمي المناسب.
• شاهد التقييمات التي وضعها من وظفوهم سابقًا والتعليقات التي كتبوها لتكون صورة عن كفاءة المستقل والتزامه بالتسليم ضمن المدة المطلوبة.
• تواصل مع قائمة من أفضل المحللين الماليين المتقدمين عبر الرسائل المباشرة النصية أو الصوتية وناقشهم في آلية العمل والإجراءات التي يتبعون.
• اختر الآن المستقل المناسب بقبول عرضه ليبدأ العمل على تنفيذ مشروعك.

تختلف أساليب التقييم المالي وفقًا لنوع الشركة وطبيعة الاستثمار والأصول ويمكن للمحللين الماليين استخدام أكثر من طريقة للحصول على تقدير شامل للقيمة المالية، ومن أبرز هذه الأساليب:

• النسب المالية: أدوات تساعد على فهم أداء الشركة عبر تحليل الأرقام والبيانات المالية الرئيسية ومقارنتها مع الفترات السابقة والشركات المنافسة مثل نسبة:
  • الربحية: نسبة الربح الصافي والعائد على الاستثمار والعائد على حقوق المساهمين.
  • السيولة: نسبة التدفق النقدي والتداول السريع والتداول العادي.
  • الدين: نسبة التمويل الذاتي والتغطية الفائقة.
  • العائد على الأصول.
  • الدوران: نسبة دوران المخزون والحسابات المدينة والأصول.
• التدفقات النقدية: تمثل الحركة الفعلية للنقد داخل الشركة بما في ذلك التدفقات النقدية الواردة والصادرة وتهدف إلى فهم قدرة الشركة على توليد النقد واستخدامه والوفاء بالالتزامات، ويمكن تصنيفها وفقًا للأنشطة التي تولدها إلى:
  • التشغيلية: التدفق النقدي الناتج من العمليات الرئيسية مثل المبيعات والإنتاج ودفع رواتب الموظفين.
  • الاستثمارية: تنشأ عن الاستثمار في الأصول الثابتة مثل شراء الممتلكات أو بيعها إضافة للتدفقات المتعلقة بالاستثمار في الشركات الأخرى.
  • التمويلية: تعكس التغيير في رأس المال مثل إصدار الأسهم والسندات وسداد الديون ودفع الأرباح للمساهمين.
• تحليل الاتجاهات: تحليل التغيرات والاتجاهات التي تحدث في أداء الشركة واتجاهات المبيعات والأرباح والتدفقات النقدية على فترات زمنية لتحديد النمط العام للتطور المالي بين السلبي والإيجابي.
• مقارنة المؤشرات مع المنافسين: مقارنة أداء الشركة ومؤشراتها مع أداء منافسيها في السوق من نفس القطاع لتحديد موقعها التنافسي.
• تقييم الدخل: تقييم عوائد الشركة وتكاليفها وأرباحها المتوقعة عبر تحليل البيانات المالية مثل قائمة الدخل والأرباح والخسائر.
• قيمة الشركة: تقييم الأصول والخصوم وحقوق الملكية للشركة لتحديد قيمتها:
  • الدفترية: وفقًا للقيم التي تظهر في الميزانية العمومية والقوائم المالية.
  • الحقيقية: تقييم عوائد استثماراتها المستقبلية وتكاليفها.
  • السوقية: تقدير المستثمرين للقيم في السوق مثل سعر السهم ونسبة السعر إلى الأرباح.

تعرف معايير تقييم الأداء المالي بأنها المقاييس والمؤشرات المالية المستخدمة في تحليل البيانات المالية والاقتصادية بهدف فهم كفاءة العمل وقدرته على تحقيق الأهداف المالية والإستراتيجية، ويختار مختصو التقييم المالي المعايير المالية الأنسب لطبيعة الشركة وأهداف التقييم، ومن أهمها:

• نقطة التعادل: تقدير الموارد والالتزامات المالية للشركة بما في ذلك الأصول الثابتة والمتداولة والديون وتحديد الإيرادات اللازمة لتغطية التكاليف الثابتة والمتغيرة وقياس الحد الأدنى من المبيعات لتجنب الخسارة.
• القيمة الاقتصادية المضافة: قياس مدى تحقيق قيمة للمساهمين بقياس الفرق بين صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب وتكلفة رأس المال المستثمر لمعرفة هل حققت الشركة عائدًا يفوق تكلفة رأس المال وخلقت قيمة اقتصادية.
• العائد على الاستثمار: تقدير كمية العائد الذي يمكن تحقيقه من الاستثمار بالمقارنة مع التكلفة المدفوعة لتنفيذه بحساب نسبة الربح إلى رأس المال المستثمر في الشركة ويعكس قدرة الشركة على تحقيق عوائد مجزية من استثماراتها.
• الربحية الصافية: نسبة الربح الصافي إلى الإيرادات الإجمالية للشركة ويساعد في تحديد قدرة الشركة على تحقيق أرباح صافية من عملياتها.
• العائد على حقوق المساهمين: نسبة الربح إلى حقوق المساهمين في الشركة ويعكس إمكانية الشركة في تحقيق عائدات مرتفعة للمساهمين.
• الاستدامة: معدل نمو الإيرادات والأرباح الناتجة عن النشاط التشغيلي الأساسي للشركة ويعد مؤشرًا على قوة نمو الشركة واستدامته.
• الدين إلى حقوق الملكية: نسبة الديون المستخدمة في تمويل الشركة مقارنة بحقوق الملكية لتقييم مدى استخدام الشركة للديون ومخاطر المديونية.
• دورة النقد التشغيلية: الوقت الذي يستغرقه تحويل المبيعات إلى نقد وقدرة الشركة على إدارة التدفقات النقدية.
• نسب العائد إلى السعر: مقارنة سعر سهم الشركة بنسبة الربح للسهم.
• نسب السيولة: قدرة الشركة على تلبية التزاماتها المالية القصيرة الأجل باستخدام أصولها السريعة.

يتابع المحلل المالي المختص بتقييم أعمالك إنجاز العمل على مشروعك وفق عدة مراحل بمشاركتك وإشرافك للوصول إلى النتائج المطلوبة وإعداد تقرير التقييم المالي الذي يلبي أهدافك، ولضمان حسن تنفيذ العمل وفق رؤيتك ومتطلباتك تابع مع الخبير الخطوات التالية:

• تحديد الأهداف والمتطلبات: تابع مع المحلل المالي تحديد الأهداف الرئيسية من تقييم أعمالك والمتطلبات التي ترغب في التركيز عليها مثل تقييم قدرة الشركة على تحقيق النمو أو تحليل الأرباح أو تقييم القيمة السوقية لشركتك.
• تقديم المعلومات الشاملة: قدم للمستقل جميع المعلومات اللازمة عن نشاطك التجاري والبيانات المالية والقوائم والتقارير ذات الصلة بأعمالك بصورة مفصلة ودقيقة لتمكينه من فهم الوضع المالي بدقة.
• إجراء التحليلات والتوقعات: يجري خبير التقييم المالي الحسابات والمعادلات الرياضية الضرورية لتقديم التفاصيل المالية التي تطلبها وتقييم أداء عملك وتحديد موقعك المالي.
• مناقشة التوقعات المالية: استفسر عن التحليلات والتوقعات المقدمة أو أي جوانب غير واضحة لتأكيد فهمك لها وتوضيح النقاط المهمة.
• تقديم تقارير التقييم: يزودك المحلل المالي بتقارير دورية تشمل البيانات المالية المهمة وتحليل أداء أعمالك والنتائج التي وصل إليها.
• تحليل التوجهات والتنبؤات: يساعدك المستقل في تحديد التوجهات المالية الحالية والمتوقعة لأعمالك لضمان قدرتك على التخطيط للمستقبل واتخاذ قرارات إستراتيجية مستنيرة والبحث عن الفرص والتحسينات.