Optimal Portfolio Construction in the Saudi Stock Market

ي هذا التقرير البحثي المعنون بـ “بناء المحفظة المثلى في سوق الأسهم السعودي”، تم تناول كيفية تطبيق نظريات وأساليب إدارة المحافظ الاستثمارية في قطاع إدارة وتطوير العقارات في السوق السعودي. يركز البحث على تحليل عوائد الأسهم وحساب المخاطر المتوقعة باستخدام مجموعة من الأدوات المتاحة في برنامج Excel.

يتمحور التحليل حول بناء محفظة مثلى من خلال استخدام نماذج رياضية مثل نموذج ماركويتز للبرمجة التربيعية، والذي تم تطبيقه بطرق مختلفة (السماح وعدم السماح بالبيع على المكشوف). تم إجراء الاختبارات اللازمة مثل تقدير المخاطر المنتظمة وغير المنتظمة، وحساب العائد والمخاطر، وتطبيق قياسات مثل نسبة شارب للعائد على المخاطرة.

يتناول التقرير أيضًا مقارنة نتائج المحافظ الاستثمارية وفقًا لنماذج التنويع البسيط ونماذج الأمثلية باستخدام تقنيات متعددة، مما يعزز من فهم كيفية بناء محفظة استثمارية منخفضة المخاطر وبعوائد مرضية، وذلك من خلال تطبيق البرمجة الرياضية والاختبارات الإحصائية.

بالإضافة إلى الجزء التطبيقي، يتم تقديم تلخيص لبعض الدراسات السابقة المتعلقة ببناء المحافظ المثلى في الأسواق العربية، مع التعليق على نتائج تلك الدراسات وتقديم توصيات قائمة على المقارنات بين النماذج التطبيقية والنظرية.